A parafina líquida vem em duas formas que não devem ser confundidas. Cada uma tem muitos usos em múltiplos campos e indústrias. Uma forma é um querosene altamente refinado, usado como combustível. A outra é um óleo mineral muito altamente refinado que tem vários usos, como em aplicações cosméticas e medicinais.
Um dos usos primários da parafina líquida é como combustível. A parafina líquida é uma forma altamente destilada e refinada de querosene que pode ser queimada em lampiões e outros dispositivos. O combustível não produz fuligem nem odor quando queimado, o que o torna uma opção de combustível mais atraente do que o querosene não refinado.
A parafina líquida é usada principalmente como lubrificante em várias configurações industriais. Pode lubrificar lâminas que cortam papel e em mistura mecânica. Também é componente de muitos filtros de ar, particularmente filtros que funcionam debaixo d'água. Pode ser usada como fluido hidráulico em máquinas.
Os usos da parafina líquida na indústria têxtil envolvem principalmente lubrificação. A parafina líquida é um componente de óleo usado para fiação, tecelagem e malharia. A lubrificação de máquinas de costura normalmente contém parafina líquida também.
A parafina líquida pode ser usada para limpar as mãos após trabalhar com materiais abrasivos como cimento.
A parafina líquida tem muitos usos no campo médico. Como passa pelo trato intestinal do corpo sem ser absorvida, pode ser usada como laxante para limitar a quantidade de água removida das fezes e aliviar a constipação. É usada no processo de produção de penicilina e também em alguns lubrificantes oculares. A parafina líquida pode aliviar assaduras e irritação de eczema.
A indústria cosmética também faz bom uso da parafina líquida. A substância é usada em vários produtos de beleza, incluindo cremes detergentes, cremes frios, cremes hidratados, óleos bronzeados e produtos de maquiagem. Também pode ser usada como loção emoliente para tratar pele seca.
A parafina líquida é altamente útil em muitos outros campos. Por exemplo, é ingrediente em muitos inseticidas agrícolas. É componente na fabricação e contenção de gases reativos como dióxido de enxofre e cloro. É frequentemente usada em espectroscopia infravermelha. Pode ser aplicada em formas de assar para facilitar a remoção de alimentos cozidos. Também é usada para fazer muitos itens alimentares como maçãs parecerem brilhantes para exibição.